إجراء هام من البنوك المركزية تجاه الذهب.. خوفًا من هذا الأمر!

أظهر مسح أجرته شركة "إنفسيكو - Invesco (NYSE:IVZ)" نُشر، اليوم الاثنين، أن هناك تزايدًا في أعداد الدول التي تعزز من احتياطياتها من الذهب "داخل البلاد بدلاً من إبقاءها بالخارج"، وذلك خوفًا من التعرض لمثل العقوبات التي تم فرضها من الدول الغربية على روسيا.

وأفاد التقرير بأن المستثمرين السياديين حول العالم يسعون إلى تعزيز الاستثمار في السندات مع ارتفاع العائدات، بينما أدت العقوبات الغربية على الأصول الروسية إلى زيادة طلبهم على الذهب.

تُعد استراتيجية إيكو للتداول من أحدث وأقوى الاستراتيجيات وأكثرها فاعلية وتنفع العديد من المتداولين خاصة الصغار منهم وتقودهم لطريق كسب المال بطريقة بسيطة.

يقدم لكم إنفستنج السعودية ويبينار مجاني لشرح مكثف وكامل لهذه الاستراتيجية مع د. محمد الغباري يوم الخميس 13 يوليو الساعة الثامنة بتوقيت السعودية، كل ما عليكم هو التسجيل.

الاحتفاظ بالذهب داخل البلاد

أفاد التقرير بأن 68٪ من البنوك المركزية التي شملهم الاستطلاع أصبحوا يحتفظون باحتياطياتهم داخل البلاد مقارنة بـ 50٪ في عام 2020.

وقال أحد البنوك المركزية: "نحتفظ بالذهب عادة في لندن.. لكننا الآن نعيدها إلى بلدنا للاحتفاظ بها كأصل ملاذ آمن خوفًا من أي عقوبات محتملة".

وقال رئيس المؤسسات العامة في "إنفسيكو" في لندن، رود رينغرو، الذي أشرف على التقرير، إن وجهة نظر هذه انتشرت بشكل مكثف الفترة الأخيرة.

الخطر الأكبر.. وكيفية التحوط منه

أظهر المسح الذي شمل 85 صندوق ثروة سيادية و57 بنكاً مركزياً يديرون بشكل جماعي أصولا بنحو 21 تريليون دولار أنه في حين أن التضخم لا يزال يمثل الخطر الأكبر، يعتزم العديد الآن زيادة مخصصات السندات، وخاصة في الأسواق الناشئة وذات العائد المرتفع.

وقال التقرير إن الذهب مفضل أيضاً كوسيلة للتحوط من التضخم، وتتوقع نسبة كبيرة من البنوك المركزية شراء المزيد من المعدن الأصفر خلال السنوات الثلاث المقبلة، وهو الأمر الذي سيوفر دعمًا هائلاً للأسعار.

يُنظر إلى الذهب وسندات الأسواق الناشئة على أنها رهانات جيدة في تلك البيئة، ولكن يبدو أن تجميد الغرب العام الماضي لما يقرب من نصف احتياطيات روسيا من الذهب والفوركس البالغة 640 مليار دولار ردًا على غزو أوكرانيا قد ساهم أيضًا في هذا تحول.

وأضاف التقرير أن "نسبة كبيرة من البنوك المركزية قلقة بشأن السابقة التي حددها تجميد الولايات المتحدة للاحتياطيات الروسية، مع موافقة الغالبية (58%) على أن الحدث جعل الذهب أكثر جاذبية".

ويشير هذا إلى الدعم من المستثمرين السياديين بعد أن تضررت سوق السندات بفعل التوقعات المتزايدة لمزيد من التشديد في السياسة النقدية، وحققت أدوات الدخل الثابت على مستوى العالم عوائد بنسبة 0.4% فقط حتى الآن هذا العام مقارنة بمكاسب بنحو 13% للأسهم.

وقال مدير الصندوق، رينغرو، ومقره أتلانتا في التقرير: "أفاد بعض المستثمرين بشراء أكبر قدر ممكن من أدوات الدخل الثابت ضمن حدود تخصيص الأصول الحالية، وكانوا يفكرون في مراجعة إطار عملهم لاستيعاب بيئة أسعار الفائدة الجديدة".

وأفاد بأن متوسط خسائر صناديق الثروة السيادية بلغ 3.5% في العام المنتهي في ديسمبر 2022، وهي المرة الأولى التي يخسرون فيها أموالاً منذ أن بدأت Invesco المسح في 2013. وذلك في الوقت الذي ضرب فيه التضخم المرتفع أسعار السندات والأسهم.

الابتعاد عن الدولار

كما تشجع المخاوف الجيوسياسية، إلى جانب الفرص في الأسواق الناشئة، بعض البنوك المركزية على تنويع أصولها بعيدًا عن الدولار.

يعتقد 7٪ أن ارتفاع الديون الأمريكية يعد أيضًا سلبيًا بالنسبة للدولار، على الرغم من أن معظمهم لا يرون أي بديل لها كعملة احتياطية في العالم. بيد أن أولئك الذين يرون أن اليوان الصيني منافس محتمل انخفض إلى 18٪، من 29٪ العام الماضي.

يورى ما يقرب من 80٪ من 142 مؤسسة شملها الاستطلاع أن التوترات الجيوسياسية هي أكبر خطر خلال العقد المقبل، بينما أشار 83٪ إلى التضخم باعتباره مصدر قلق خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.

يُنظر الآن إلى البنية التحتية على أنها فئة الأصول الأكثر جاذبية، لا سيما تلك المشاريع التي تنطوي على توليد الطاقة المتجددة.

وأوضح رينغرو: "إن صناديق الثروة التي كان أداؤها أفضل العام الماضي هي تلك التي أدركت المخاطر التي يشكلها تضخم أسعار الأصول وكانت على استعداد لإجراء تغييرات كبيرة في المحفظة".

وقال "الصناديق والبنوك المركزية تحاول الآن السيطرة على ارتفاع التضخم".